By akademiotoelektronik, 02/01/2023

Wall Street jatkaa laskuaan ennen Fedin päätöstä

(Boursier.com) — Maanantain erittäin epävakaan istunnon jälkeen New Yorkin pörssi laski jälleen tiistaina, kun Fed aloitti kaksipäiväisen kokouksen markkinoiden kanssa, jotka odottavat selvitystä avaimen nousun ajoituksesta ja tahdista. hinnat. Ukrainan geopoliittisten jännitteiden kärjistyminen huolestuttaa edelleen ja nostaa öljyn hintaa. Kulta on edelleen haluttu turvasatama, korot pysyvät lähellä vuoden huippujaan ja bitcoin on palannut 37 000 dollariin.

Kaksi tuntia ennen sulkemista Dow Jones putosi 0,22 % 34 290 pisteeseen. Maanantaina se oli laskenut yli 3 % istunnon aikana ennen kuin päätyi hieman 0,29 %:iin. Laaja S&P 500 -indeksi laski 0,88 % 4 371 pisteeseen, ja teknologia- ja bioteknologiaosakkeita sisältävä Nasdaq Composite putosi 1,6 % 13 630 pisteeseen. Maanantaina se oli pudonnut lähes 5 % istunnon aikana ja päätyi 0,6 prosenttiin.

Korjaus käynnissä, volatiliteetin voimakas kasvu

Nasdaq on nyt menettänyt noin 15 % ennätykseensä verrattuna 19. marraskuuta 16 057 pisteessä. S&P 500 on laskenut huipussaan 8,8 % ja lähestyy korjausvyöhykettä, kun taas Dow Jones on laskenut 6 % huipussaan. Muista, että yli 10 %:n tappio vastaa osakemarkkinoiden korjausta. Yli 20 %:n laskussa indeksit siirtyisivät todellisille karhumarkkinoille.

VIX-volatiliteettiindeksi, joka tunnetaan myös nimellä "pelkoindeksi", nousi 7 %, noin 32 pistettä, sen jälkeen, kun se oli maanantaina ylittänyt 39 pisteen. Indeksi on noussut 85 % tammikuun alusta lähtien ja on siirtymässä historiallisen keskiarvon yläpuolelle (noin 20). Suurten osakemarkkinakriisien aikana, kuten vuoden 2020 alussa (koronavirus) ja 2008 ("subprime"), VIX nousi yli 50:een.

Arvojen osalta monet tiistaina julkaistut yritystulokset otettiin vastaan ​​eri tavalla. Tilit IBM (+3,6 %), American Express (+6,8 %) ja Johnson & Johnson (+2,8 %) nosti osakekurssejaan, mutta General Electric menetti 6,6 % ja 3M epäröi (+0,16 %) huolimatta konsensuksesta. voittoa molemmille ryhmille. Nvidia (-4 %) kärsii, kun "Bloomberg" väittää siruvalmistajan luopuvan brittiläisen Armin:n ostamisesta. Kauppa on törmännyt esteisiin sijoittajien kilpailuviranomaisten kanssa. Microsoftin (-1,9 %) ja Texas Instruments (-1,5 %) tuloksia odotetaan sulkemisen jälkeen.

Amerikkalaiset olivat hieman vähemmän huolissaan inflaatiosta tammikuussa

Päivittäiset makrotaloudelliset indikaattorit ovat syrjäyttäneet sijoittajien huolet inflaatiosta, koroista ja geopoliittisista jännitteistä . Yhdysvaltain asuntomarkkinoilla hinnat jatkoivat nousuaan marraskuussa myytävien kiinteistöjen pulassa. Oikaistu S&P Case-Shiller 20-City -indeksi nousi siis 1,2 % kuukauden aikana, kun se oli +1 % konsensus ja lokakuun +1 % jälkeen. Myös juuri julkaistu FHFA-asuntohintaindeksi nousi marraskuussa 1,1 % edelliskuuhun verrattuna, kun markkinoiden konsensus oli +1 %.

Lisäksi Conference Boardin mittaama kuluttajien luottamusindeksi ylitti tammikuussa odotukset ja oli 113,8, kun konsensus oli 111,9, vaikka se laski joulukuuhun verrattuna (115,2). Tutkimus osoittaa, että amerikkalaiset ovat edelleen huolissaan inflaatiosta, mutta vähemmän kuin kahtena edellisenä kuukautena, vaikka kuluttajahintaindeksi nousi 7 % joulukuussa.

Yhä useammat kuluttajat odottivat suuria ostoksia, kuten taloja tai autoja, vaikka he eivät olleet yhtä optimistisia lähiajan työllisyyden suhteen Covid Omicron -aallon aiheuttaman häiriön vuoksi. Tämä näyttää nyt saavuttaneen huippunsa tammikuussa Yhdysvaltain terveysviranomaisten arvioiden mukaan.

Lopuksi Richmond Fedin alueellinen valmistusindeksi putosi 8:aan, mikä on lähes kaksi kertaa odotettua alhaisempi, kun se oli 16 kuukautta aiemmin. Siksi se kuvastaa tuotantotoiminnan huomattavaa hidastumista tarkasteltavana olevalla alueella.

Saappaiden ääniä ympäri Ukrainaa

Öljyn hinta nousi jälleen tiistaina, koska pelättiin energian toimitushäiriöitä, jos Venäjä hyökkää Ukrainaan. Yhdysvaltain kevyen WTI-raakaöljyn tynnyri nousi tiistai-iltana 2,2 % 85,15 dollariin maaliskuun Nymexin futuurisopimuksessa, kun taas Mer Northin Brent nousi 1,9 % 87,94 dollaria ( maaliskuun sopimus).

Kulta nousi vielä 0,6 % 1 852,50 dollariin unssilta, mikä on kahden kuukauden huipulla, kun taas bitcoin palautui loppuhintaan noin 37 330 dollariin (+1,5 %) pudottuaan. alle 34 000 dollaria tänä viikonloppuna riskialttiiden omaisuuserien ostajien pakenemisen uhrina.

Sijoittajat, joita jo viime viikkoina järkyttivät odotukset paljon vähemmän elvyttävästä rahapolitiikasta tänä vuonna Yhdysvalloissa, seuraavat innokkaasti Naton ja Venäjän välisten jännitteiden kehittymistä Ukrainan suhteen. Nato asetti joukkonsa valmiustilaan maanantaina ja päätti lähettää vahvistusta Itä-Eurooppaan. Yhdysvallat ja Britannia ovat ilmoittaneet evakuoivansa osan diplomaattistaan ​​ja heidän perheistään Ukrainasta Venäjän kasvavan uhan vuoksi.

Jännitteet ovat kärjistyneet äskettäin sen jälkeen, kun Venäjä lähetti noin 100 000 sotilasta Ukrainan rajoille, mikä on lisännyt pelkoa Venäjän hyökkäyksestä. Moskova kiistää edelleen omalta osaltaan kaikki sotalliset aikeet. Länsi uhkaa vihdoin Venäjää kovilla taloudellisilla sanktioilla Ukrainan hyökkäyksen varalta.

Fed odotti keskiviikkona rahapolitiikan kiristyksen ajoitusta

Markkinat ovat kiinnittäneet katseensa Yhdysvaltain keskuspankkiin, jonka pitäisi keskiviikkona tarkentaa aikomuksiaan nostaa ohjauskorkoja. Markkinat odottavat nyt ainakin kolmea ja mahdollisesti enemmänkin tiukennuksia tänä vuonna, kun Fed on jäljessä taistelussa koronaviruspandemiaa seuranneessa inflaatiossa.

Lisäksi Fed lopettaa omaisuuserien ostonsa maaliskuun lopussa (tai jopa aikaisemmin, joidenkin analyytikoiden mukaan) ja sen pitäisi myös alkaa pienentää tasettaan tänä vuonna. Näiden toimien yhdistelmä merkitsisi selvää rahapolitiikan kiristämistä kahden vuoden "vapaan rahan" jälkeen, mikä todennäköisesti painaa yritysten luottoehtoja ja niiden osakemarkkinoiden arvostusta.

Joukkovelkakirjamarkkinoilla valtionlainat pysyivät korkealla tasolla tiistai-iltana odotettaessa Fedin ilmoituksia. 10 vuoden joukkovelkakirjalainan korko nousi 1 peruspisteen 1,78 prosenttiin saavuttuaan huippunsa 1,88 prosenttiin viime tiistaina, mikä on korkein sitten joulukuun 2019. Amerikan 2 vuoden korot nousi 5 peruspistettä 1,01 prosenttiin, kun se 31. joulukuuta oli 0,73 prosenttia. Euroopassa 10 vuoden Saksan Bundin tuotto, joka oli -0,18 % 31. joulukuuta, nousi tiistaina 3 pistettä -0,08 prosenttiin. Viime keskiviikkona se palasi hetkeksi positiiviseen maahan, 0,025 prosenttiin, ensimmäistä kertaa sitten huhtikuun 2019.

KATSELUAVAT ARVOT

IBM (+3,6 %) julkaisi maanantai-iltana Wall Streetin sulkemisen jälkeen ensimmäiset neljännesvuosituloksensa sen digitaalisen sivuhistorian "spinoffin" jälkeen palvelut, Kyndryl, IPO viime marraskuussa. Uusi "Big Blue", joka on nyt keskittynyt muihin kuin IBM-teknologioihin, erityisesti pilveen, julkaisi odotukset ylittävät tilit vuoden 2021 neljännellä neljänneksellä.

Digitaalisen jättiläisen neljännesvuosittainen nettotulos oli näin ollen 2,33 miljardia dollaria (2,60 dollaria osakkeelta) verrattuna 1,36 miljardiin dollariin (1,52 dollaria osakkeelta) vuotta aiemmin. Oikaistujen tietojen mukaan EPS saavutti 3,35 dollaria, mikä on hieman yli konsensuksen FactSet-odotukset (3,30 dollaria). Liikevaihto nousi 16,7 miljardiin dollariin edellisvuoden 15,68 miljardista dollarista, mikä taas ylitti konsensuksen, joka oli ennustettu 15,96 miljardin dollarin myyntiin.

Nvidia (-4 %) valmistautuu luopumaan Britain's Armin hankinnasta, Bloomberg-toimisto ymmärtää. Näin ollen kilpailuviranomaisten hidastama amerikkalainen grafiikkaprosessoreiden jättiläinen saattoi heittää pyyhkeen. Bloomberg täsmentää, että yritys ilmoitti kumppaneilleen, ettei se odottanut pystyvänsä saamaan yritysostoa päätökseen. Japanilainen SoftBank, Armin nykyinen omistaja, pyrkisi puolestaan ​​listautumaan konserniin. Nvidia aikoi ostaa Armin lähes 40 miljardilla dollarilla, mutta sääntelyviranomaiset ovat sittemmin laittaneet puolan pyöriin.

Johnson & Amerikkalainen lääketieteen ja farmaseuttinen kolossi Johnson (+2,8 %) sanoi tiistaina odottavansa Covid-19-rokotteestaan ​​tänä vuonna tuloja 3 miljardista 3,5 miljardiin dollariin, kun vuonna 2000 tuotto on 2,39 miljardia dollaria. 2021. Viime vuonna Baltimoren tehtaan laatuongelmat pakottivat ryhmän luopumaan miljoonista rokoteannoksista. Näistä muutamista tuotantoongelmista ja epätasaisesta kysynnästä huolimatta J&J onnistuu tienaamaan useita miljardeja dollareita rokotteestaan.

Neljännellä tilikaudella konsernin kokonaistulot olivat 24,8 miljardia dollaria, 10,4 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja orgaaninen kasvu oli 11,6 % (12,3 % oikaistulla perusteella). Vuoden aikana liikevaihto oli 93,8 miljardia dollaria, kasvua 13,6 %. Pelkästään päättyneellä vuosineljänneksellä konsernin osakekohtainen tulos oli 1,77 dollaria, mikä on lähes kolminkertainen edellisvuodesta, kun taas oikaistu osakekohtainen tulos oli 2,13 dollaria, kasvua 14,5 %. Konsensus oli 2,12 dollaria oikaistuna osakekohtaisena tuloksena ja 25,29 miljardin dollarin liikevaihto.

Bostonin teollisuuskonserni

General Electric (-6,6 %) luottaa tilikauteen 2022. On sanottava, että GE päätti vuoden 2021 hyvin ja tuotti viimeisen vuosineljänneksen vapaan kassavirran teollisen toiminnan arvo 3,8 miljardia dollaria, oikaistu osakekohtainen tulos 92 senttiä verrattuna 85 sentin konsensukseen. Konserni arvioi tuloksen ja vapaan kassavirran paranevan tänä vuonna. GE tavoittelee siten oikaistua osakekohtaista tulosta 2,8–3,5 dollaria verrattuna 1,71 dollariin vuotta aiemmin. Vuotuisen vapaan kassavirran odotetaan nyt olevan 5,5–6,5 miljardia dollaria, kun se vuonna 2021 oli 2,6 miljardia dollaria.

3M (+0,16 %), monipuolinen amerikkalainen teollisuusjätti, joka ilmoitti neljännekselle, päättyi tuloksensa laskuun, mutta neljännesvuosittaiset tulokset ylittivät markkinoiden odotukset. Neljännen tilikauden nettotulos oli 1,34 miljardia dollaria eli 2,31 dollaria osaketta kohden verrattuna 1,41 miljardiin dollariin vastaavalla ajanjaksolla viime vuonna. Liikevaihto kasvoi hieman 0,3 prosenttia 8,6 miljardiin dollariin. Menot nousivat 7 miljardiin dollariin verrattuna 6,7 ​​miljardiin dollariin vuotta aiemmin. Konsensus oli 2,02 dollaria oikaistu EPS ja 8,61 miljardin dollarin liikevaihto. Vuoden 2022 talousnäkymät julkistetaan vasta 14. helmikuuta.

American Express (+6,8 %) vahvisti tänään taloudellista ennustettaan historiallisilla luottokorttikuluilla. Neljännellä tilikaudella konserni ylitti helposti markkinoiden odotukset liikevaihdon ja tuloksen osalta. Neljännesvuosittainen nettotulos oli 1,72 miljardia dollaria ja 2,18 dollaria osakkeelta, kun vastaava luku viime vuonna oli 1,44 miljardia dollaria ja 1,76 dollaria osakkeelta. FactSet-konsensus oli 1,86 dollaria EPS. Nettoliikevaihto oli päättyneellä kaudella 12,15 miljardia dollaria, kun se vuotta aiemmin oli 9,35 miljardia dollaria. Konsensus oli 11,5 miljardia. AmExin toimitusjohtaja Stephen Squeri puhuu korttien ennätystasosta.

Xerox (-4 %) julkisti neljännesvuosittaisen ja vuositilinpäätöksensä markkinoiden hyväksymänä. Konserni kuitenkin ylitti vapaan kassavirran odotukset investoidessaan kasvuun. Viimeisellä neljänneksellä liikevaihto laski 8 % 1,78 miljardiin dollariin. Vuotuinen liikevaihto pysyi lähes vakaana 7,04 miljardissa eurossa. Neljännesvuosittain oikaistu osakekohtainen tulos oli 34 senttiä ja vuotuinen EPS 1,51 dollaria.

Tesla (-0,4 %). Moody's on nostanut Teslan luokitusta kahdella pykälällä Ba3:sta Ba1:een sanoen, että autonvalmistajan pitäisi säilyttää johtava asemansa sähköajoneuvojen markkinoilla.

Amerikkalainen teleoperaattori

Verizon (-0,5 %) rekrytoi 558 000 uutta matkapuhelintilaajaa neljännellä vuosineljänneksellä, kun tutkimusyhtiö FactSet ennusti 548 000 tilaajaa viidennen sukupolven nopean käyttöönoton myötä. palvelut.

Amerikkalainen puolustusurakoitsija

Lockheed Martin (+2,8 %) ylitti markkinoiden odotukset neljännesvuosittain ja vahvisti vuoden 2022 myyntiarvionsa. Neljännellä vuosineljänneksellä voitto oli 2 miljardia dollaria eli 7,47 dollaria osakkeelta, kun konsensus oli 1,98 miljardia dollaria. Liikevaihto oli 17,7 miljardia dollaria neljänneksellä verrattuna 17,67 miljardiin dollariin konsensuksessa. Vuotuinen osakekohtainen tulos on nyt 26,7 dollaria, mikä ylittää konsensuksen odotukset.

Toinen merkittävä puolustusalan toimija

Raytheon (+1,2 %) ylitti neljännesvuosittaisen tuloskonsensuksen, mutta jäi tuloista yksimieliseksi. Vuosittainen ohjeistus on myös hieman pettymys. Neljännesvuosittainen nettotulos oli 686 miljoonaa dollaria ja 46 senttiä osakkeelta, kun se vuotta aiemmin oli 135 miljoonaa dollaria. Neljännesvuosittainen liikevaihto kasvoi 3,8 prosenttia 17,04 miljardiin dollariin, mutta konsensus puuttuu.

Meta Platforms (-1,6 %), entinen Facebook, on kehittänyt supertietokoneen, joka on varustettu uudella tekoälyllä, joka esitetään maailman nopeimpana. AI Research SuperCluster, joka on tarkoitus julkaista vuoden toisella puoliskolla, rakennettiin yhteistyössä Nvidian, Pure Storagen ja Penguin Computingin kanssa.

Regeneron (-2 %) ja Eli Lilly (-0,2 %) laskevat, koska elintarvike- ja lääkevirasto rajoittaa COVID-hoitojen käyttöä, jotka perustuvat vasta-aineisiin. kaksi ryhmää, koska niitä ei voitu käyttää kaikkialla Yhdysvalloissa, koska ne ovat todennäköisesti tehottomia Omicron-varianttia vastaan.