By akademiotoelektronik, 02/01/2023

Уолстрийт възобновява спада си преди присъдата на Фед

(Boursier.com) — След ултраволатилна сесия в понеделник Нюйоркската фондова борса се понижи отново във вторник, след като Фед започна двудневна среща с пазарите, очакващи изясняване на времето и скоростта на нарастване на ключовите ставки. Ескалацията на геополитическото напрежение в Украйна продължава да предизвиква безпокойство и повишава цените на петрола. Златото остава търсено като сигурно убежище, курсовете остават близо до върховете си за годината, а биткойнът се върна до 37 000 долара.

Два часа преди затваряне, Dow Jones загуби 0,22% до 34 290 пункта. В понеделник той падна с повече от 3% по време на сесия, преди да завърши леко нагоре с 0,29%. Широкият индекс S&P 500 падна с 0,88% до 4371 пункта, а Nasdaq Composite, богат на технологични и биотехнологични акции, загуби 1,6% до 13 630 пункта. В понеделник той падна с почти 5% по време на сесията, преди да достигне 0,6%.

В ход е корекция, рязко увеличение на волатилността

Nasdaq вече е загубил около 15% в сравнение с рекорда си в края на 19 ноември при 16 057 пункта. S&P 500 се понижи с 8,8% при върховете си, приближавайки зоната на корекция, докато Dow Jones се понижи с 6% при върховете си. Не забравяйте, че загуба от повече от 10% съответства на корекция на фондовия пазар. При спад от над 20% индексите биха влезли в истински мечи пазар.

Индексът на волатилност VIX, известен още като "индекс на страха", се покачи със 7%, около 32 пункта, след кратко преминаване в понеделник над 39 пункта. Индексът скочи с 85% от началото на януари и се движи над историческата си средна стойност (около 20). По време на големи кризи на фондовия пазар като началото на 2020 г. (коронавирус) и 2008 г. („субпрайм“), VIX скочи до над 50.

По отношение на стойностите многото резултати на компанията, публикувани във вторник, бяха приети по различен начин. Сметките на IBM (+3,6%), American Express (+6,8%) и Johnson & Johnson (+2,8%) повиши цените на акциите си, но General Electric загуби 6,6%, а 3M беше колеблив (+0,16%) въпреки по-високия от консенсуса печалба и за двете групи. Nvidia (-4%) страда, тъй като „Блумбърг“ твърди, че производителят на чипове ще се откаже от закупуването на британската Arm, сделка, която се натъква на пречки пред органите за конкуренция на инвеститорите. Резултатите на Microsoft (-1,9%) и Texas Instruments (-1,5%) се очакват след затварянето.

Американците са малко по-малко притеснени от инфлацията през януари

Ежедневните макроикономически показатели отстъпват на заден план пред опасенията на инвеститорите относно инфлацията, лихвите и геополитическото напрежение. На жилищния пазар в САЩ цените продължиха да се покачват през ноември на фона на недостиг на имоти за продажба. Така коригираният индекс S&P Case-Shiller 20-City нарасна с 1,2% за един месец срещу +1% консенсус и след +1% през октомври. Индексът на цените на жилищата FHFA, който също току-що беше публикуван, се повиши с 1,1% през ноември в сравнение с предходния месец срещу +1% пазарен консенсус.

В допълнение, индексът на потребителското доверие, измерен от Conference Board, излезе над очакванията през януари на 113,8, срещу 111,9 от консенсуса, дори ако спадна в сравнение с декември (115,2). Проучването показва, че американците остават притеснени от инфлацията, но в по-малка степен в сравнение с предходните два месеца, въпреки скока от 7% на индекса на потребителските цени през декември.

Повече потребители очакваха големи покупки като къщи или коли, въпреки че бяха по-малко оптимистично настроени за краткосрочна работа поради смущенията, причинени от вълната на Covid Omicron. Това сега изглежда е достигнало своя връх през януари, според оценки на американските здравни власти.

Накрая, индексът на регионалното производство на Фед на Ричмънд падна до 8, почти два пъти по-ниско от очакваното, от 16 месец по-рано. Следователно това отразява значително забавяне на производствената активност в разглеждания регион.

Звуци от ботуши из Украйна

Цените на петрола се повишиха отново във вторник поради опасения от прекъсване на енергийните доставки в случай на нахлуване в Украйна от Русия. Барелът на американския лек суров петрол WTI поскъпна с 2,2% във вторник вечерта до 85,15 долара за мартенския фючърсен договор на Nymex, докато Брент на Mer North се повиши с 1,9% до 87,94 долара ( договор от март).

Златото спечели още 0,6% до $1852,50 за унция, двумесечен връх, докато биткойн отскочи на крайната цена около $37 330 (+1,5%) след спад под $34 000 този уикенд, жертва на бягството на купувачи на рискови активи.

Инвеститорите, които вече бяха разтърсени през последните седмици от перспективата за много по-малко гъвкава парична политика тази година в Съединените щати, с тревога наблюдават развитието на напрежението между НАТО и Русия относно Украйна. НАТО постави силите си в бойна готовност в понеделник и реши да изпрати подкрепления в Източна Европа. Съединените щати и Обединеното кралство обявиха евакуацията от Украйна на част от техния дипломатически персонал и техните семейства в лицето на руската заплаха, която се смята за нарастваща.

Напрежението ескалира наскоро, след като Русия разположи около 100 000 войници по границите на Украйна, което поражда опасения от руска офанзива. Москва все още отрича от своя страна всякакви войнствени намерения. Западът най-накрая заплаши Русия с тежки икономически санкции в случай на нахлуване в Украйна.

Фед очаква в сряда времето за затягане на паричната политика

Пазарите са приковали очите си към Федералния резерв, който трябва да уточни намеренията си в сряда по отношение на повишаването на основните лихвени проценти. Сега пазарите очакват поне три, а вероятно и повече, затягане през тази година, тъй като Фед изостава в борбата с инфлацията, която съпътства пандемията от коронавирус.

Освен това Фед ще прекрати покупките на активи в края на март (или дори по-рано, според някои анализатори) и също трябва да започне да намалява баланса си тази година. Комбинацията от тези действия би представлявала ясно монетарно затягане след две години на „безплатни пари“, което вероятно ще натежи върху кредитните условия за компаниите и тяхната оценка на фондовия пазар.

На пазарите на облигации държавните облигации останаха на високо ниво във вторник вечерта, в очакване на съобщенията на Фед. Процентът 10-годишни T-Bond нарасна с 1 базисен пункт до 1,78%, след като достигна връх от 1,88% миналия вторник, най-високото ниво от декември 2019 г. насам. Процентите на американските 2-годишни се повиши с 5 базисни пункта до 1,01%, спрямо 0,73% на 31 декември. В Европа доходността на 10-годишния германски облигаций, която беше -0,18% на 31 декември, се повиши с 3 базисни пункта във вторник до -0,08%. Миналата сряда той за кратко се върна на положителна основа, при 0,025%, за първи път от април 2019 г.

СТОЙНОСТИ, КОИТО ДА ВНИМАВАТЕ

IBM (+3,6%) публикува в понеделник вечерта след затварянето на Уолстрийт своите първи тримесечни резултати след „разклонението“ на историята на нейния клон на цифровите технологии услуги, Kyndryl, IPO миналия ноември. Новото „Голямо синьо“, което сега е пренасочено към технологии, различни от IBM, особено в облака, публикува акаунти над очакванията през 4-то тримесечие на 2021 г.

Така тримесечната нетна печалба на дигиталния гигант достигна 2,33 милиарда долара (2,60 долара на акция) срещу 1,36 милиарда долара (1,52 долара на акция) година по-рано. В коригираните данни EPS достигна $3,35, малко над консенсусните очаквания на FactSet ($3,30). Приходите се покачиха до 16,7 милиарда долара от 15,68 милиарда долара година по-рано, отново над консенсуса, който прогнозира продажби от 15,96 милиарда долара.

Nvidia (-4%) се готви да се откаже от придобиването на британската Arm, разбра агенция Bloomberg. Така американският гигант на графичните процесори, забавен от конкурентните органи, може да хвърли кърпата. Bloomberg уточнява, че компанията е посочила на партньорите си, че не очаква да успее да финализира поглъщането. От своя страна японската SoftBank, настоящ собственик на Arm, ще се стреми да IPO групата. Nvidia имаше за цел да купи Arm за сума, близка до 40 милиарда долара, но оттогава регулаторите наложиха удара.

Johnson & Johnson (+2,8%), американският медицински и фармацевтичен колос, заяви във вторник, че очаква приходи от 3 милиарда до 3,5 милиарда долара за своята ваксина срещу Covid-19 тази година, срещу 2,39 милиарда долара, генерирани през 2021 г. Миналата година проблеми с качеството на обекта в Балтимор принудиха групата да се отърве от милиони дози от своята ваксина. Въпреки тези няколко производствени проблема и неравномерното търсене, J&J успява да направи няколко милиарда долара от своята ваксина.

За четвъртото фискално тримесечие общите приходи на групата бяха 24,8 милиарда долара, което е ръст от 10,4% на годишна база, с органичен растеж от 11,6% (12,3% на коригирана база). През годината продажбите са били 93,8 милиарда долара, което е увеличение от 13,6%. Само през тримесечието, което приключи, консолидираната печалба на акция беше $1,77, почти утрояване на годишна база, докато коригираната печалба на акция представлява $2,13, което е ръст от 14,5%. Консенсусът беше $2,12 коригирана печалба на акция и $25,29 милиарда приходи.

General Electric (-6,6%), бостънският промишлен конгломерат, е уверен за финансовата 2022 г. Трябва да се каже, че GE приключи 2021 г. добре, генерирайки през последното тримесечие свободен паричен поток от индустриални операции от 3,8 милиарда долара, за коригирана печалба на акция от 92 цента в сравнение с консенсус от 85 цента. Групата очаква подобрени печалби и свободен паричен поток тази година. По този начин GE цели коригираната печалба на акция да варира от $2,8 до $3,5, срещу $1,71 година по-рано. Сега се очаква годишният свободен паричен поток да бъде между 5,5 и 6,5 милиарда долара в сравнение с 2,6 милиарда долара през 2021 г.

3M (+0,16%), диверсифицираният американски индустриален гигант, обяви за тримесечието спад в печалбата си, но тримесечните резултати надхвърлиха пазарните очаквания. Нетната печалба за четвъртото фискално тримесечие е 1,34 милиарда долара или 2,31 долара на акция, в сравнение с 1,41 милиарда долара за съответния период на миналата година. Приходите са нараснали незначително с 0,3% до 8,6 милиарда долара. Разходите достигнаха 7 милиарда долара, в сравнение с 6,7 милиарда долара година по-рано. Консенсусът беше $2,02 коригирана печалба на акция и $8,61 милиарда приходи. Финансовата перспектива за 2022 г. ще бъде оповестена едва на 14 февруари.

American Express (+6,8%) подобри финансовата си прогноза днес с исторически разходи по кредитни карти. За четвъртото фискално тримесечие групата лесно надмина пазарните очаквания по отношение на приходи и печалби. Тримесечната нетна печалба е 1,72 милиарда долара и 2,18 долара на акция, в сравнение с 1,44 милиарда долара и 1,76 долара на акция за съответния период на миналата година. Консенсусът на FactSet беше $1,86 EPS. Нетните приходи възлизат на 12,15 милиарда долара за края на периода, в сравнение с 9,35 милиарда долара година по-рано. Консенсусът беше 11,5 милиарда. Стивън Скуери, главен изпълнителен директор на AmEx, говори за рекордното ниво на харчене на карти.

Xerox (-4%) обяви своите тримесечни и годишни отчети, одобрени от пазарите. Въпреки това групата надхвърли очакванията за свободен паричен поток, докато инвестира за растеж. През четвъртото тримесечие приходите са паднали с 8% до 1,78 милиарда долара. Годишните приходи бяха почти стабилни на 7,04 милиарда. Тримесечно коригираният EPS беше 34 цента, а годишният EPS беше $1,51.

Tesla (-0,4%). Moody's повиши рейтинга си за Tesla с две степени от "Ba3" на "Ba1", заявявайки, че автомобилният производител трябва да запази водещата си позиция на пазара на електрически превозни средства.

Verizon (-0,5%), американският телеком оператор, набра 558 000 нови абонати на мобилни телефони през четвъртото тримесечие срещу 548 000, прогнозирани от изследователската фирма FactSet, с бързото внедряване на пето поколение услуги.

Lockheed Martin (+2,8%), американският отбранителен изпълнител, постигна тримесечни печалби над пазарните очаквания и потвърди прогнозите си за продажби за 2022 г. През четвъртото тримесечие печалбата беше 2 милиарда долара или 7,47 долара на акция срещу 1,98 милиарда долара консенсус. Приходите са били 17,7 милиарда долара през тримесечието срещу 17,67 милиарда долара при консенсус. Годишният EPS сега се очаква на $26,7, над консенсусните очаквания.

Raytheon (+1,2%), друг основен играч в отбраната, победи тримесечния консенсус за печалбата, но пропусна консенсуса за приходите. Годишните насоки също са донякъде разочароващи. Тримесечната чиста печалба е 686 милиона долара и 46 цента на акция, в сравнение със 135 милиона долара година по-рано. Тримесечните приходи се повишиха с 3,8% до 17,04 милиарда долара, но така не достигат консенсуса.

Meta Platforms (-1,6%), ex-Facebook, разработи суперкомпютър, оборудван с нов изкуствен интелект, представен като най-бързият в света. AI ​​Research SuperCluster, планиран за пускане през втората половина на годината, беше изграден в партньорство с Nvidia, Pure Storage и Penguin Computing.

Regeneron (-2%) и Eli Lilly (-0,2%) намаляват, тъй като Администрацията по храните и лекарствата ограничава използването на лечение на covid въз основа на антитела, разработени от двете групи, като се има предвид, че не могат да се използват навсякъде в Съединените щати с оглед на вероятната им неефективност срещу варианта Omicron.